Wenn eine Position eingenommen wurde und der Markt sich in die andere Richtung entwickelt, kommt es beim Händler im Allgemeinen zu einer mentalen Verschiebung wie dieser: Der Markt ist zu hoch – oder zu niedrig –; es ist auf einem bestimmten Niveau, aber es sollte nicht dort sein und es wird sich sicherlich früher oder später bewegen; der aktuelle Preis ist falsch, aber die meisten Leute haben es nicht bemerkt; usw. usw. Mit anderen Worten: Der Händler möchte seine Position nicht mit Verlust schließen, er vergisst seine anfänglichen guten Absichten, den Verlust zu „stoppen“, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht, und beginnt daher, sich selbst vorzumachen, dass er der Einzige ist, der Recht hat, während alle anderen Unrecht haben.
Durchschnittlicher Gewinn statt Verlust
Sein anfänglicher Geisteszustand war Gier, jetzt ist es Angst, bald wird es Hoffnung sein. Es gibt keinen Händler, der sich nicht mehr als einmal in solchen Stresssituationen – manchmal sogar in einer quälenden Situation – befunden hat, in der es schwierig ist, rational zurechtzukommen, und dies liegt an einem Mangel an Disziplin.
Beim Trading können Sie es sich nicht leisten, gegen den Strom zu schwimmen: Es ist viel besser, mit der Herde falsch zu liegen, als nur richtig zu liegen, denn der Markt ist absolut kein perfekter und rationaler Mechanismus, sondern wird von Gefühlen und Emotionen wie Gier, Angst oder Hoffnung gesteuert. Daher kann er sogar über einen langen Zeitraum auf „falschen“ Niveaus verharren, was denjenigen, die gegen den Strom schwimmen, große Verluste bescheren kann.
Wenn wir dann hören, dass sich die Lage langfristig sowieso erholen sollte, unter Berufung auf Keynes Man könnte halb im Ernst und halb im Scherz antworten, dass auf lange Sicht werden wir alle tot sein. Das Problem besteht nicht darin, ob sich der betreffende Vermögenswert erholt, sondern wie weit er fallen kann, bevor sich der Trend umkehrt: Niemand würde gut damit leben können, bei Finanzinstrumenten in seinem Portfolio oder Handelskonto potenziell 50 – 60 – 70 Prozent zu verlieren.
Was sollten wir tun, wenn plötzlich und unvorhergesehen Liquiditätsbedarf entsteht, der uns zur Liquidierung unserer Positionen zwingt? Die Erfahrung lehrt mich, dass viele der sogenannten langfristigen Investitionen nichts weiter als kurzfristige Spekulationen sind, die schiefgegangen sind und zu denen man nicht den Mut hatte, sie abzuschließen. Tatsächlich, Wenn die Position einen hohen potenziellen Verlust aufweist, ist unser unglücklicher Händler nun bereit, einer weiteren sehr starken Versuchung nachzugeben: mit Verlust zu mitteln, um seinen eigenen Ladepreis zu verbessern.
Wenn also zuvor beispielsweise eine Abweichung von 10 % notwendig war, um wieder die Gewinnschwelle zu erreichen, reicht nach der Verdoppelung der Ausgangsposition eine Abweichung von 5 % aus, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Diese Argumentation ist zwar richtig, aber dennoch sehr gefährlich, da sie den Händler dazu drängt, sein Engagement auf dem Markt zu erhöhen: Kurz gesagt, nicht zufrieden damit, die Stop-Loss Zunächst möchte der Händler nun auf das Ende des aktuellen Trends wetten und hofft, bei einer Short-Position zum Höchstpreis verkaufen oder bei einer Long-Position zum Tiefstpreis kaufen zu können.
Es ist klar, dass diese Operation kaum zum Erfolg führen wird, da die Erkennung der Extremwerte eines Trends eine sehr komplizierte Kunst ist. Eine etwas weniger riskante Lösung besteht darin, Ihre Position erst nach einem klaren Umkehrsignal zu erhöhen. Allerdings besteht auch hier weiterhin das Risiko falscher Signale und eines zu großen Engagements, das auch aus psychologischer Sicht zu belastend ist. Allerdings bleibt die hohe Attraktivität dieser Option trotz der Tatsache, dass die Methode der Durchschnittsberechnung mit Verlust manchmal funktioniert (in 2 bis 3 von 10 Fällen), unverändert hoch, da Sie so den Zeitpunkt der Einlösung Ihrer Verluste hinauszögern und gleichzeitig die Hoffnung aufrechterhalten können, dass sich der Markt schließlich dreht und Ihnen Recht gibt.
Es ist sehr schwierig, zuzugeben, dass man einen Fehler gemacht hat, und noch schwieriger, eine Verlustposition zu schließen. Es ist jedoch wichtig zu betonen, dass ein Händler, der nicht nur gelegentlich, sondern langfristig konstant gute Ergebnisse erzielen möchte, unbedingt diszipliniert sein und sich strikt an einen vorher festgelegten Verhaltenskodex halten muss. Um auf dem Markt Geld zu verdienen, reicht es nicht aus, ein guter Analyst zu sein, da die persönliche Erfahrung oft dazu führt, dass man das sieht, was man gerne sehen würde, anstatt einfach nur die Realität abzubilden. Im Wesentlichen ist die Vermeidung von Geldverlusten eine der Säulen des Geschäftsbetriebs, die niemals gebrochen werden sollte.
Darüber hinaus ist beim Handel mit Kryptowährungen, Devisen oder anderen Finanzanlagen eine gültige Ausführung diejenige, die von der Trailing Stop im Zusammenhang mit der Gewinnvermittlung. Wenn ein Händler eine profitable Position hat, ist die Entscheidung, die Position zu erhöhen oder den Gewinn auszugleichen, aus theoretischer Sicht richtig, auch wenn sich dadurch der Ladepreis verschlechtert.
Konkret geht es darum, trendgemäß, in die gewünschte Richtung und mit der Zeit als Vorteil zu investieren. In diesen Situationen kommt der Trailing Stop zur Hilfe, d.h. die Erhöhung (wenn Sie long sind) Ihres eigenen Stop-Loss (der den Einstiegspreis übersteigt) auf den neuen Gesamtladepreis. Kurz gesagt, es hätte keinen Sinn, eine Position mit Verlust zu schließen, die eigentlich einen virtuellen Gewinn abwirft.
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